CDB é a sigla para Certificado de Depósito Bancário. É basicamente um empréstimo que você faz para um banco, e o banco te paga juros em troca.
Todo mundo já ouviu falar. Poucos entenderam quando vale a pena, quando não vale, e qual banco escolher.
Como funciona
Você aplica um valor em um CDB. O banco usa esse dinheiro nas operações dele. No prazo combinado (ou antes, se tiver liquidez diária), o banco te devolve o valor com os juros.
A rentabilidade quase sempre é expressa como percentual do CDI: 100% do CDI, 110% do CDI, 90% do CDI. Como o CDI roda junto com a Selic, você sabe mais ou menos o que vai receber.
Com CDI em 15% ao ano: 100% do CDI = 15% ao ano bruto; 110% do CDI = 16,5% ao ano bruto; 90% do CDI = 13,5% ao ano bruto.
Regra prática: nunca aceite CDB abaixo de 100% do CDI. Não existe motivo para isso.
Liquidez diária vs. com vencimento
CDB com liquidez diária: você pode resgatar qualquer dia útil. Em troca, costuma pagar menos: geralmente de 100% a 103% do CDI. Bom para reserva de emergência e dinheiro que você pode precisar antes do prazo.
CDB com vencimento: você trava o dinheiro até a data combinada. Em troca, paga mais: pode chegar a 115% a 120% do CDI em bancos médios. Se precisar do dinheiro antes, pode não conseguir resgatar, ou resgatar com deságio.
| Tipo | Rendimento típico | Quando usar |
|---|---|---|
| CDB DI liquidez diária | 100% a 103% CDI | Reserva de emergência |
| CDB 1 ano com vencimento | 105% a 110% CDI | Dinheiro que não vai precisar |
| CDB 2+ anos com vencimento | 110% a 120% CDI | Metas de longo prazo |
Banco grande vs. banco médio: o dilema do CDB
Banco grande (Itaú, Bradesco, Caixa, BB) paga menos porque tem mais captação. Você vai encontrar CDB de 95% a 100% do CDI nesses bancos. Seguro, mas sem atrativo.
Banco médio ou fintech (Daycoval, Banco Inter, C6, BTG Pactual) paga mais: 105% a 120% do CDI. Rentabilidade melhor, mas risco maior do emissor.
Aqui entra o FGC.
O FGC: o que cobre e até quanto
O Fundo Garantidor de Créditos garante o seu dinheiro em CDB no caso de quebra do banco:
- Até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira
- Limite global de R$ 1.000.000 por CPF a cada 4 anos
Isso significa que você pode ter CDB em 4 bancos médios com R$ 250k em cada e estar 100% coberto pelo FGC.
Para valores abaixo de R$ 250.000 em um banco médio pagando 115% do CDI: risco praticamente zero com rentabilidade bem maior que banco grande. Para valores acima, ou para quem não quer nem pensar em risco de emissor: fica no banco grande ou no Tesouro Direto.
Como avaliar o emissor
O site Banco Data (bancodata.com.br) é gratuito e mostra indicadores de solidez dos bancos brasileiros: índice de Basileia, cobertura, eficiência, qualidade da carteira de crédito.
Não precisa ser especialista para interpretar: quanto maior o índice de Basileia e quanto menor o índice de inadimplência, melhor. Bancos com Basileia abaixo de 11% merecem mais atenção.
O caso do Banco Master em 2024 é recente e importante: um banco que pagava taxas muito acima do mercado para captar dinheiro, gerando suspeita legítima sobre a qualidade dos ativos. Sempre que o prêmio oferecido for muito acima da média, pergunte o porquê.
🖼️ Mockup do Banco Data mostrando indicadores de solidez de um banco
Tributação do CDB
Igual ao Tesouro Direto: tabela regressiva de IR (22,5% até 180 dias, caindo para 15% acima de 720 dias) e IOF nos primeiros 30 dias. O IR incide sobre o rendimento, não sobre o principal. Se você aplicou R$ 10.000 e resgatou R$ 11.500 depois de 2 anos, o IR de 15% vai incidir sobre os R$ 1.500 de rendimento.
CDB vs. poupança
| Poupança | CDB 100% CDI (liq. diária) | CDB 115% CDI (vencimento) | |
|---|---|---|---|
| Rendimento bruto (Selic 14,75%) | 10,33% a.a. | 15% a.a. | 17,25% a.a. |
| IR | Isento | 15% (acima de 720 dias) | 15% (acima de 720 dias) |
| Rendimento líquido aprox. | 10,33% | 12,75% | 14,66% |
| Garantia | FGC R$ 250k | FGC R$ 250k | FGC R$ 250k |
Mesmo o CDB mais simples de 100% do CDI, depois do IR, rende mais que a poupança. Não existe argumento para poupança.
➡️ Próximo post da trilha: CDB tem IR. LCI e LCA não têm. Mas será que isso significa que LCI/LCA é sempre melhor? A resposta depende de uma conta simples que poucos fazem. LCI e LCA: renda fixa sem imposto de renda para pessoa física