Existe um tipo de investimento que é, tecnicamente, o mais seguro que existe no Brasil. Mais seguro que qualquer banco, qualquer corretora, qualquer fundo.
É o Tesouro Direto. E é o menos usado pela maioria dos brasileiros, que preferem deixar o dinheiro parado na poupança do banco de sempre.
O que é o Tesouro Direto
Quando você investe no Tesouro Direto, está emprestando dinheiro para o governo federal. Em troca, o governo te paga juros ao longo do tempo e devolve o valor principal no vencimento.
A garantia é do próprio governo brasileiro. Antes de você perder dinheiro no Tesouro Direto, o Brasil teria que dar calote na sua própria dívida interna, o que praticamente inviabilizaria qualquer banco ainda funcionando. Se o Tesouro quebrar, o banco onde você tem CDB já quebrou antes.
O programa existe desde 2002. Hoje funciona pelo site tesourodireto.com.br ou pela maioria das corretoras, sem custo de abertura de conta.
Os tipos de título
| Título | Indexador | Para quê serve |
|---|---|---|
| Tesouro Selic | Selic | Reserva de emergência e curto prazo |
| Tesouro IPCA+ | IPCA + juro fixo | Proteção da inflação no longo prazo |
| Tesouro Prefixado | Taxa fixa | Apostar em queda de juros |
| Tesouro RendA+ | IPCA + juro fixo (renda mensal) | Complemento de aposentadoria |
| Tesouro Educa+ | IPCA + juro fixo (renda por prazo definido) | Pagar faculdade dos filhos |
Os três mais usados são Selic, IPCA+ e Prefixado. Os outros dois (RendA+ e Educa+) têm usos bem específicos e fazem sentido para metas de longo prazo definidas.
🖼️ Tabela visual dos tipos de Tesouro: indexador e uso recomendado
Tesouro Selic: o mais simples e o mais líquido
O Tesouro Selic rende exatamente a taxa Selic do período. Se a Selic é 13,75%, você rende 13,75% ao ano, sem sustos.
Ele não tem marcação a mercado relevante: o preço sobe todo dia, sem oscilações bruscas. Por isso é o mais indicado para reserva de emergência e dinheiro de curto prazo.
Liquidez: você resgata qualquer dia útil, o dinheiro cai na conta em D+1. Investimento mínimo: cerca de R$ 30 (0,01 unidade do título).
Tesouro IPCA+: proteger o poder de compra no longo prazo
O Tesouro IPCA+ rende a inflação (IPCA) mais uma taxa de juro real fixa. Por exemplo: IPCA+ 6,5% ao ano. Isso significa que, qualquer que seja a inflação, você vai receber inflação + 6,5%.
Se o IPCA for 5%, você recebe 11,5%. Se o IPCA for 10%, você recebe 16,5%. Seu dinheiro cresce acima da inflação sempre.
O problema: marcação a mercado. Como a taxa do título flutua com as condições de mercado, o valor que aparece no extrato pode estar abaixo do que você pagou em alguns momentos. Isso não é prejuízo de verdade, a não ser que você venda antes do vencimento. Se você carrega até o vencimento, recebe exatamente o que foi contratado. Por isso o Tesouro IPCA+ é para quem tem horizonte de longo prazo e não vai precisar do dinheiro antes da data.
Tesouro Prefixado: travando a taxa hoje
O Tesouro Prefixado tem uma taxa fixa definida no momento da compra. Se você compra um título a 12% ao ano, vai receber 12% ao ano independente do que acontecer com a Selic daqui para frente.
Faz sentido comprar quando a taxa de hoje está alta e você acredita que vai cair. Se a Selic cair de 13% para 9%, quem travou a 13% prefixado saiu bem. Se a Selic subir para 17%, você ficou preso em 13%. Também sofre marcação a mercado, com mais sensibilidade que o IPCA+.
Custos e tributação
Taxa de custódia B3: 0,20% ao ano sobre o valor investido. Isenta para quem tem até R$ 10.000 no Tesouro Selic.
Taxa da corretora: a maioria das corretoras e bancos digitais não cobra mais taxa para Tesouro Direto. Confirme antes de investir.
Imposto de Renda: tabela regressiva:
| Prazo de aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
IOF: incide sobre resgates nos primeiros 30 dias. Regra prática: nunca resgate antes de 30 dias.
Tesouro Direto vs. Poupança
| Poupança | Tesouro Selic | |
|---|---|---|
| Rendimento bruto | 70% da Selic (quando Selic acima de 8,5%) | 100% da Selic |
| Imposto de Renda | Isento | 15% a 22,5% |
| Garantia | FGC (R$ 250k) | Governo Federal |
| Liquidez | Mensal (perda se sacar antes de 30 dias) | Diária |
Com Selic em 14,75%, a poupança rende apenas 10,33% (70% da Selic) enquanto o Tesouro Selic rende 14,75% bruto. Mesmo descontando o IR de 15% para quem fica mais de 2 anos, o Tesouro rende mais de 12,5% líquido. Não existe justificativa para usar poupança quando o Tesouro Selic está disponível com a mesma simplicidade.
🖼️ Gráfico comparativo de rendimento: poupança vs. Tesouro Selic em 5 anos
➡️ Próximo post da trilha: Agora que você entendeu o Tesouro, o próximo passo é conhecer o CDB, que pode render ainda mais em alguns casos. CDB: quando o banco paga mais do que você imagina